绿氢产业发展进入冷静期——电解槽招投标需求放缓

经过2年的爆发式增长，绿氢产业于2024年进入发展冷静期，电解槽市场需求增长也随之放缓。据氢燃料电池行业研究机构香橙会研究院最新统计数据，2024年中国电解水设备公开招标需求规模超2369MW，相较2023年增长约39.7%；但在需求增速方面，2024年比2023年降低72.3%，为近3年新低。

从招标项目、电解槽路线和企业性质来看，2024年电解槽招投标呈现以下特征：规模化制氢项目驱动电解槽需求、碱性路线压倒性引领市场、“新势力”全面登场。

据了解，2024年共有58个公开的电解水设备订单需求，同比增长约68%。其中，中能建松原绿色氢氨醇一体化项目单体项目电解水制氢装备需求就达320MW，约占全年累计中标规模的21.3%。其余超50MW电解槽需求的大型风光项目订单有6个，累计电解槽需求规模达1035MW，约占总需求规模的70%。这意味着不足15%的项目数量产生了超过80%的装备订单，绿氢项目“二八定律”凸显。

从技术路线看，碱性电解槽需求规模占比进一步提高，从2023年的95.5%增至2024年的98.6%，全年招标需求规模达2239.4MW；而PEM电解槽招标需求规模和占比双降，2024年公开订单需求规模合计28.565MW，需求占比约1.3%（2023年订单规模76.02MW，占比约4.5%）。值得一提的是，尽管订单规模尚小，2024年AEM电解槽市场需求逐渐显现，合计有5项基于科研及示范项目的需求带动全年公开AEM电解槽订单规模达到1.3625MW。

从中标价格看，2024年单槽5MW规模碱槽每台（套）最低中标价格降至450万元附近；单槽1MW规模PEM电解槽最低中标价格降至530万元左右。据香橙会研究院测算，2024年国内碱性电解槽招投标均价约1500元/KW，PEM电解槽均价约6300元/KW。ALK和PEM电解系统价格目前已逼近甚至低于成本线，短期内继续下降空间有限。

从供给结构看，电解槽“新势力”开始全面展开市场角逐。截至2024年12月31日，全年58笔项目订单中有51个公布了订单结果，1503MW的中标规模中，超过1255MW由制氢“新势力”获得。其中，中标规模前十企业中，有中纯氢能、通辽国氢等新面孔出现。据香橙会研究院统计，2024年，企业中标订单前五名分别为阳光氢能、派瑞氢能、青骐骥、隆基氢能、中纯氢能，合计规模827.165MW，全年CR5（排名前五企业所占市场份额）约55%，集中度较2023年下降5%。

业内人士表示，2025年是绿氢产业发展的关键之年，或有近6GW电解槽需求出现。目前，国内已有超200家电解槽相关企业，在市场有效需求尚未规模化释放的情况下，获得订单的难度持续加大，扎实的产品将是企业未来在市场占领一席之地的关键。